Estas noticias serán las que moverán los mercados en la semana. Por un lado los datos de China despertarán el mayor optimismo al abrir la posibilidad del inicio de la recuperación de China. Aún me parece muy apresurado descontar una recuperación, eventualmente podremos ver esta recuperación pero aún no. Si revisamos las solicitudes de crédito y sentimiento de confianza de los inversionistas aún se encuentran muy deprimidos para una recuperación. Muchas veces se cree que es suficiente con inyectar dinero o abaratarlo para que los consumidores soliciten crédito y eventualmente se reactive la economía pero es más complejo que eso y en China los consumidores e inversionistas no están demandando crédito y por esta razón el Banco Central tendrá que tomar medidas más agresivas si quiere recuperar el camino de crecimiento y evitar que caiga abajo de 6% como lo ha pronosticados la agencia de estadísticas oficiales de China.
Por otro lado el optimismo se generalizará con el hecho de que España vaya a pedir ayuda para sus bancos, es irónico la similitud con Grecia y el comportamiento de los ministros en Europa de los países ha sido el mismo, una afirmación de que no necesitan rescate o préstamo alguno seguido de un negación de solicitud de rescate; nacionalización total o parcial de sus bancos; más negación de los hechos y finalmente, terminar pidiendo el rescate. Todavía ayer antes del discurso de aceptación del rescate de usd $100 bn por parte de EFSF con dinero del ECB el misnitro de Finanzas de España afirma que jamás iban a nacionalizar la banca cuando es un hecho ya la nacionalización.
Ahora no creamos que esto ha acabado, usd $100 bn no es por mucho el último dato de rescate que escucharemos para España, esto apenas es el inicio y la solución que están tratando de implementar es insuficiente. Ha comentado que no creo que España vaya a salir del Euro pero para esta premisa es necesario que se tomen medidas directas para afrontar el problema y eso no ha sucedido. Estamos viendo que se está levando el script de "solución" que se uso con Grecia y ya vemos los resultados.
Mientras para le semana podríamos ver un rebote de la tasa de 10 años Estados Unidos; en el caso de emergentes el movimiento de tasas será difícil de descifrar por que por un lado el optimismo podría favorecer a los países europeos si se percibe como eficaz el acuerdo hacia España, en otro caso la inversión se concentrará en Brasil, Indía y en menor medida a países emergentes latinoamericanos con fundamentales estables .
- UBS Sees $600 Billion Combo For QE3
: A commitment of $600 billion for QE3, split with $250 billion for mortgage-backed securities and $350 billion in Treasurys, seems to represent a practical and defensible approach, says Chris Ahrens, head of US interest rate strategy at UBS. Ahrens says buying MBS would help the housing market more directly, but he notes the Fed is currently purchasing about 40%-50% of the gross MBS origination. “There is a practical limit to how much more, if any, they could purchase without totally boxing out private-sector investors,” Ahrens says. For now, he sees 50/50 odds of fresh Fed action, but he recognizes that it’s a low bar to further action given risks from the euro zone.
- IMF says Spanish banks could need €40 Billions
: According to the International Monetary Fund, the banking system in Spain could need as much as €40 billions to solve its problems, but it would be €25 billion in scenario base, €29 billion in Banco de España's scenario and €37 billion in adverse situation.
- China Consumer Price Index (YoY) falls to 3% in May from 3.4%
: FXstreet.c|om (Barcelona) For more information, read our latest forex news
BEIJING—China's exports and imports both rose sharply in May, while inflation slowed substantially, hopeful signs for the world's second-largest economy. A raft of data released over the weekend by the Chinese government present a mixed picture, but overall suggest an economy stronger than many market players feared at the end of last week. A surprise-interest rate cut by the central bank Thursday prompted speculation that the monthly data for May would be especially weak.
- Spain First, Now Eurobonds?
de OANDA Forex Blog de Dean Popplewell German news magazine Der Spiegel reported on Saturday that leaders of European institutions are working on a comprehensive plan to rescue the euro that would include the issuance of joint Eurobonds—a move Germany has repeatedly rejected. The news magazine said European Union Commission President Jose Manuel Barroso, European Council President Herman Van Rompuy, Eurogroup head Jean-Claude Juncker and European Central Bank [cnbc explains] President Mario Draghi are working on plans for a “genuine fiscal union” in which individual member states would no longer be able to independently take on new borrowing. Governments would only be able to decide how to spend money that is covered through their revenues, Der Spiegel reported. Any country that needs more money than it takes in would have to report that need to the group of euro finance ministers.The magazine quoted four high-ranking EU planners saying this group of finance ministers would then decide which financial desires at which levels were justified and would then issue joint euro bonds to finance these new borrowing needs.
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